المراعى تنوى إصدار صكوكا -ما هى الصكوك ؟ محتوى تعيلمى

ما هى الصكوك ” تبسيط ما وراء الخبر ” 

---

أعلنت شركة “المراعي ” عن نيتها إصدار صكوك  ” مقومة بالدولار الأميركي بموجب برنامجها للصكوك بقيمة ملياري دولار، والذي تم تحديثه بتاريخ 14 يوليو 2023.

وقالت الشركة في بيان لـ”تداول السعودية” إنها عينت بنوك (سيتي غروب وبنك دبي الإسلامي  وإتش إس بي سي وجي بي مورغان وستاندرد تشارترد بنك) كمدراء الاكتتاب فيما يتعلق بطرح الصكوك.

وذكرت الشركة أن قيمة الطرح سيتم تحديدها في مرحلة لاحقة بناءً على ظروف السوق في ذلك الوقت.

أقتصاد سهل- تبسيط الأقتصاد “الصكوك “

ما هو الإعلان؟ شركة “المراعي” أعلنت أنها تنوي إصدار صكوك بالدولار الأميركي، وتحديث برنامجها للصكوك بقيمة ملياري دولار.

مثال مبسط: شركة “المراعي” قالت إنها ستبيع نوعاً خاصاً من السندات يسمى الصكوك بالدولار الأميركي لجمع المال.

مثال أكثر تبسيطاً: مثلما تقوم المدرسة ببيع تذاكر حفلة لجمع الأموال لمشروع جديد، شركة “المراعي” تبيع صكوك لجمع المال لمشاريعها.

---

ما هى الصكوك و الفرق بينها وبين السندات:

---

الصكوك هي أدوات مالية تتبع مبادئ الشريعة الإسلامية. عند شراء الصكوك، يصبح المستثمر مالكاً لحصة في مشروع أو أصل حقيقي لمدة زمنية محددة، وعند انتهاء فترة الصكوك، يتم إعادة المبلغ الأصلي للمستثمر وتوزيع الأرباح المحققة خلال فترة الصكوك.

أمثلة على ملكية الصكوك:

1. مثال مبسط:

   • مدة الملكية المؤقتة: إذا أصدرت شركة صكوكاً لمدة 5 سنوات لبناء مركز تجاري، فإنك كمستثمر تشتري صكاً بقيمة 1000 دولار وتصبح مالكاً لحصة في المركز التجاري لمدة 5 سنوات. خلال هذه الفترة، تحصل على جزء من الأرباح الناتجة عن تأجير المحلات في المركز التجاري. بعد انتهاء السنوات الخمس، تعيد الشركة لك المبلغ الأصلي (1000 دولار) بالإضافة إلى أي أرباح حققتها.

2. مثال أكثر تبسيطاً:

   • مدة الملكية المؤقتة: تخيل أنك تشارك مع أصدقائك في بناء ملعب رياضي. توافقون على أن تكون الملكية مشتركة لمدة 3 سنوات. خلال هذه الفترة، تحصلون على المال من تأجير الملعب. بعد مرور 3 سنوات، تبيعون الملعب وتوزعون المال بينكم حسب حصصكم.

ما هي السندات؟

---

السندات هي أدوات دين تستخدمها الشركات والحكومات لجمع الأموال. عندما تشتري سندًا، فإنك تقرض المال للجهة التي أصدرت السند، وفي المقابل تتعهد الجهة بدفع فائدة دورية لك وإعادة المبلغ الأصلي في نهاية فترة محددة.

مثال مبسط: تخيل أن شركتك المحلية تفتح باب القروض العامة لتمويل بناء جسر جديد. أنت تشتري سنداً بقيمة 1000 دولار، والشركة تتعهد بإعطائك فائدة سنوية قدرها 5% لمدة 5 سنوات، وبعد ذلك تعيد لك 1000 دولار كاملة.

مثال أكثر تبسيطاً: تخيل أنك تقرض صديقك 10 جنيهات، وصديقك يتعهد بإعطائك جنيه واحد كل شهر كفائدة، وفي نهاية العام يعيد لك الـ 10 جنيهات.

أقتصاد سهل- تبسيط الأقتصاد “الصكوك “

مقالات ذات صلة

• 
  تحليل أسعار البيتكوين لشهر مايو 2024

  مايو 25, 2024
• 
  مستقبل البتكوين فى المنطقة العربية

  أبريل 24, 2024

توضيح إضافي:

• السندات: تعتبر ديناً على الشركة أو الحكومة، ويكون للمستثمر الحق في استرداد المبلغ الأصلي مع فائدة محددة عند انتهاء فترة السند.

• الصكوك: تعتبر مشاركة في ملكية أصول أو مشاريع، حيث يحصل المستثمر على جزء من الأرباح الناتجة عن هذه الأصول أو المشاريع، ويتم استرداد المبلغ الأصلي عند انتهاء فترة الصكوك.

خلاصة:

الصكوك توفر ملكية مؤقتة للمستثمرين في الأصول أو المشاريع التي يتم تمويلها، وليست ملكية دائمة. بعد انتهاء فترة الصكوك، تعيد الشركة المبلغ الأصلي للمستثمرين بالإضافة إلى الأرباح المحققة خلال تلك الفترة.

بهذه الطريقة، يمكن توضيح أن الصكوك توفر ملكية مؤقتة مرتبطة بمشروع أو أصل معين، وتتيح للمستثمرين فرصة المشاركة في الأرباح، مع ضمان استرداد المبلغ الأصلي عند انتهاء فترة الصكوك.

الصكوك مدعومة بالدولار

---

تعني أن قيمة الصكوك والتعاملات المالية المتعلقة بها مقومة بالدولار الأمريكي. هذا له عدة دلالات وتأثيرات:

شرح مبسط:

الصكوك مدعومة بالدولار تعني أن قيمتها محددة بالدولار الأمريكي. عندما تشتري صكوكًا، فإنك تدفع بالدولار الأمريكي وتحصل على العوائد أو الأرباح أيضًا بالدولار. هذا يجعل الصكوك مستقرة بالنسبة للمستثمرين الدوليين الذين يرغبون في التعامل بعملة عالمية مستقرة.

مثال أكثر تبسيطاً:

• مثلما تدفع بالدولار عند شراء لعبة من متجر دولي: إذا اشتريت لعبة من متجر على الإنترنت وتدفعت بالدولار، فإن سعر اللعبة وعملية الدفع تكون بالدولار. هذا يجعل الأمر سهلاً للجميع لفهم قيمة المال المدفوع، لأن الدولار هو عملة عالمية معروفة.

التأثيرات والفوائد:

1. الاستقرار: الدولار الأمريكي يعد عملة مستقرة وموثوقة في الأسواق العالمية. هذا يجعل الصكوك أكثر جذباً للمستثمرين الدوليين.

2. الحماية من تقلبات العملة: المستثمرون الذين يتعاملون بالدولار الأمريكي يتجنبون مخاطر تقلبات أسعار الصرف التي قد تحدث إذا كانت الصكوك مقومة بعملات أخرى.

3. سهولة التقييم: التعامل بالدولار يسهل عملية تقييم الصكوك ومقارنتها مع استثمارات أخرى، لأن الدولار يستخدم كمقياس عالمي.

خلاصة:

الصكوك مدعومة بالدولار تعني أن كل التعاملات المتعلقة بهذه الصكوك، سواء كانت الشراء أو الأرباح، تتم بالدولار الأمريكي، مما يوفر استقرارًا أكبر للمستثمرين ويحميهم من تقلبات العملات الأخرى.

---

لماذا تصدر الشركات الصكوك؟

---

الشركات تصدر الصكوك لجمع الأموال من المستثمرين لتمويل مشاريعها أو توسعاتها. بدلاً من الاقتراض التقليدي من البنوك، تلجأ الشركات إلى بيع الصكوك لجمع الأموال بطريقة تتوافق مع الشريعة الإسلامية.

مثال مبسط: الشركات تصدر الصكوك لأنها تحتاج لمال إضافي لتنفيذ مشاريع جديدة أو للتوسع، وتستخدم طريقة تتماشى مع قواعد الدين الإسلامي.

مثال أكثر تبسيطاً: الشركات تحتاج لمال لتبني أشياء جديدة، فتطلب من الناس أن يعطوها المال الآن وتعيده لهم لاحقاً مع هدية.

---

كيف يتم إصدار الصكوك؟

---

خطوات إصدار الصكوك:

1. تحديد الحاجة للتمويل: الشركة تحدد المبلغ الذي تحتاجه والأسباب التي تجعلها تصدر الصكوك.

2. اختيار مدراء الاكتتاب: تعيين بنوك أو مؤسسات مالية لإدارة عملية الإصدار.

3. تحديد الشروط: تحديد قيمة الطرح والفوائد وكيفية الدفع.

4. تقديم طلب للمستثمرين: الإعلان عن الصكوك وعرضها للبيع للمستثمرين.

5. التسويق والترويج: الترويج للصكوك لجذب المستثمرين.

6. تحديد السعر النهائي: تحديد سعر الصكوك بناءً على ظروف السوق.

مثال أكثر تبسيطاً: الشركة تقرر كم تحتاج من المال، تختار بنوك لمساعدتها، تعلن عن الصكوك وتطلب من الناس شراءها، ثم تحدد كم ستطلب من كل شخص.

---

الضمانات:

---

ما هي الضمانات؟ الصكوك غالباً ما تكون مدعومة بأصول حقيقية، مثل العقارات أو المشاريع. هذا يعطي المستثمرين ثقة أكبر بأن أموالهم محمية.

مثال أكثر تبسيطاً: الصكوك مدعومة بأشياء حقيقية، مثل المنازل أو المشاريع، لذا إذا لم تعيد الشركة المال، يمكن للمستثمرين الحصول على تلك الأشياء.

---

تحليل مكاسب أو خسائر الصكوك:

---

كيف تُحسب المكاسب أو الخسائر؟ المكاسب تأتي من الأرباح التي تحققها المشاريع الممولة بالصكوك. إذا كانت المشاريع ناجحة، يحصل المستثمرون على أرباح. إذا كانت المشاريع غير ناجحة، قد يواجه المستثمرون خسائر.

مثال أكثر تبسيطاً: مثلما تستثمر في مشروع حفل مدرسي، إذا نجح الحفل، ستربح المال. إذا فشل الحفل، قد تخسر المال.

---

المستقبل:

---

كيف ستكون مكاسب أو خسائر الصكوك مستقبلاً؟ هذا يعتمد على أداء الشركة والمشاريع الممولة. إذا كانت الظروف الاقتصادية جيدة والمشاريع ناجحة، فإن المكاسب ستكون كبيرة. أما إذا واجهت الشركة تحديات اقتصادية أو مشاريع غير ناجحة، فقد تكون هناك خسائر.

مثال أكثر تبسيطاً: مثلما يعتمد نجاح حفل مدرسي على التخطيط والظروف الجيدة، نجاح الصكوك يعتمد على أداء الشركة والمشاريع.

---

مدراء الاكتتاب:

---

وقالت الشركة في بيان لـ”تداول السعودية” إنها عينت بنوك (سيتي غروب وبنك دبي الإسلامي (DFM:DISB) وإتش إس بي سي وجي بي مورغان وستاندرد تشارترد بنك) كمدراء الاكتتاب فيما يتعلق بطرح الصكوك.

من هم مدراء الاكتتاب؟ مدراء الاكتتاب هم البنوك أو المؤسسات المالية التي تساعد في تنظيم وتسويق بيع الصكوك للمستثمرين. يقومون بعدة مهام، منها:

1. تنظيم عملية الطرح: التأكد من أن كل شيء يتم بسلاسة ووفقًا للقوانين.

2. التسويق للمستثمرين: الترويج للصكوك وجذب المستثمرين لشرائها.

3. إدارة الطرح: تحديد السعر المناسب للصكوك وتوزيعها على المستثمرين.

مثال مبسط: مدراء الاكتتاب هم البنوك التي تساعد في تنظيم وتسويق بيع الصكوك للمستثمرين.

البنوك التي عينتها “المراعي”:

---

سيتي غروب: بنك عالمي يقدم خدمات مالية متنوعة. بنك دبي الإسلامي: بنك إسلامي يقدم خدمات مالية متوافقة مع الشريعة الإسلامية. إتش إس بي سي: بنك دولي كبير يقدم مجموعة واسعة من الخدمات المالية. جي بي مورغان: أحد أكبر البنوك في العالم، متخصص في الخدمات المالية والاستثمارية. ستاندرد تشارترد بنك: بنك دولي يقدم خدمات مصرفية وتمويلية متعددة.

---

خلاصة:

---

شركة “المراعي” أعلنت أنها اختارت عدة بنوك عالمية وإقليمية لمساعدتها في عملية إصدار الصكوك. هذه البنوك ستساعد في تنظيم وتسويق بيع الصكوك للمستثمرين لضمان جمع الأموال المطلوبة بطريقة فعالة وموثوقة.

مثال أكثر تبسيطاً: شركة “المراعي” اختارت بنوك من جميع أنحاء العالم لمساعدتها في بيع الصكوك وجمع المال بسرعة وسهولة.